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万能保险套上“紧箍圈” 险资任性举牌难了

2019-02-24 08:45:01 分类:保险知识    

万科股权之争将万能险推至风口浪尖。保监会连发两份通知,强化人身保险产品监管,其中最引人注目的就是针对万能险产品的一系列监管新规。万能险保费规模逐渐被压缩,险企举牌面临资金方面的挑战。

  ;宝万之争;的不断演化,让万能险走到了聚光灯下。

  就在;保险恐沦为融资平台;、;拿投保人钱到处举牌风险巨大;的质疑声一浪高过一浪之时,9月6日,保监会连发两文,《关于强化人身保险产品监管工作的通知》(下称《监管通知》)和《关于进一步完善人身保险精算制度有关事项的通知》(下称《精算通知》),从产品精算、预定利率、销售占比等多方面对以万能险为代表的中短存续期产品进行了限制。

  在业内人士看来,新规产生的影响主要在两个方面:一是,大批不符合新要求的现有人身险产品将停售,同时一批新产品将上线;二是,部分万能险或投连险占比过重的保险公司将面临较大的转型压力。

  防范利差损风险

  据悉,万能险在美国已有37年的历史,2000年引入中国。2012年至2015年之间,随着险资运用开放,万能险成为中国一些险企开拓市场的;利器;。至2015年,中国有约60家人身险公司销售万能险产品。

  根据中国保险行业协会官网披露的数据,2015年中国保险行业万能险保费收入达7647亿元,占总保费比例的32%。

  而险资频繁举牌和;万宝之争;的持续发酵,使万能险成为众矢之的。万能险是一款兼具保障和投资储蓄功能的人身保险产品。保监会一再表示,坚持;保险姓保;,不能沦为某些大股东的融资平台。

  记者注意到,此次监管趋严首先表现在再度将万能险预定利率上限从3.5%降至3%,下调了0.5个百分点。

  据了解,2015年,保监会下发了《关于万能型人身保险费率政策改革有关事项的通知》,将万能险预定利率从2.5%调整至3.5%,曾将更多的定价主动权交由市场参与主体。

  保监会方面称,此番下调是根据市场利率下行情况,防范利差损风险,同时增强保险公司未来履行合同义务的能力。

  一位保险业人士指出,;近年来,高举‘高利率收益;旗帜的万能险等产品在市场上占据较大份额,但在利率步入下行通道后,投资端倘若无法取得高收益,就会导致‘利差损;。与此同时,万能险等产品设计期限较短,;短钱长投;问题普遍存在,资金错配隐藏兑付风险。;

  ;此次新规的出台是监管部门为行业稳定做出的技术性安排。;中央财经大学保险学教授郝演苏在接受《国际金融报》记者采访时表示,做很多理财型的保险可能使得保险公司面临严重的利差损,这会对客户资金产生直接影响。随着经济环境的变化,保险公司应该作出适当的安排和调整。

  国信证券保险行业分析师陈福认为,预定利率是受保险合同保护的收益率,降低预定利率就会降低保户对万能险偏好程度,间接增强其他险种吸引力。

  部分险企面临转型压力

  为提升保险产品的风险保障水平,《精算通知》规定,保险公司开发销售的个人定期寿险、个人两全保险、个人终身寿险和个人护理保险产品,死亡保险金额或护理责任保险金额与累计已交保费或账户价值的比例应符合以下要求:18至40周岁,比例下限为160%;41至60周岁,比例下限为140%;61周岁以上,比例下限为120%。

  一个不愿透露姓名的寿险精算师透露,;市场上在售的万能险产品大多并不满足以上规定,因此一大批产品将停售,同时将出现一波符合新规要求的新产品上市潮。;

  据介绍,目前多数万能险对意外身故的保险金额与累计已交保费或账户价值之比为150%,其他身故的比例为120%。对比之下,新规将主要年龄段的死亡保险金额比例由120%提高至160%,提高了40个百分点,强化了保险的保障作用。

  按照《精算通知》要求,对不符合规定的保险产品,应当在2017年4月1日前全部停售。这就意味着险企要对大量万能险产品进行调整或重新开发设计。



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